高盛测算云巨头年入3000亿美元才够回本

IT时代网9月25日消息，高盛集团策略师预计，美国五大超大规模云服务商亚马逊、Alphabet、微软、甲骨文和Meta的AI基础设施支出明年将增长超过50%，达到1.2万亿美元，高于华尔街约1.1万亿美元的共识预期。

以瑞安·哈蒙德为首的高盛团队在报告中指出，要收回这些投入，未来数年中五家公司每年需要创造约3000亿美元的AI收入。按照市场共识预期，明年资本支出占GDP的比重，将达到19世纪末铁路建设热潮以来历次技术投资周期中的最高水平。

高盛预计，五家公司的资本支出增速将从今年的接近100%降至明年的54%，2028年再降至12%，届时支出规模约1.4万亿美元。策略师称，要让五家云服务巨头获得稳健回报，AI用户每年需要在各类应用上支出约1万亿美元，作为对比，今年全球软件支出约1.5万亿美元。

目前估算的AI收入仍不足以让五家公司收回投入，不过收入增长速度很快。亚马逊、Alphabet、微软和甲骨文的云业务收入增速已从2024年的25%升至今年第二季度的48%；三家公布云业务待履约收入的公司合计达1.7万亿美元。此外，电力、劳动力和内存供应不足以及数据中心建设限制，都可能成为扩张的制约因素。

注：本文综合自IT之家等，文中包含AI辅助创作的内容。

编辑：林一舟